Kontantstrømstyring er en av pilarene i en bedrifts økonomiske helse. Mange bedrifter lar imidlertid betydelige kontanter stå på bankkontoene, selv om disse summene kan gi en attraktiv avkastning. Men rentene endres jevnlig og inflasjon kan tære på kjøpekraften til kapital. Å investere bedriftens kontanter representerer derfor en reell utfordring.
Sammenlign de ulike løsningene
Før du velger et investeringsmedium, er det viktig å vurdere de ulike løsningene som er tilgjengelige på markedet. For å få en oversikt over de beste investeringene, er det nyttig å sammenligne deres egenskaper, risikonivå, likviditet og avkastningspotensiale for å identifisere hvilke som virkelig matcher bedriftens behov.
Målet er ikke å søke maksimal ytelse, men å finne den beste balansen mellom tilgjengelighet av midler, sikkerhet for kapital og lønnsomhet. Hvert selskap har en forskjellig økonomisk situasjon: noen har et permanent kontantoverskudd, mens andre må opprettholde stor fleksibilitet for å finansiere sin driftssyklus eller fremtidige investeringer.
Hvorfor investere bedriftens kontantstrøm?
Å ha kontanter på en brukskonto kan virke betryggende, men denne strategien har også grenser. I fravær av betydelig godtgjørelse mister overskytende kontanter gradvis sin verdi på grunn av inflasjon. Når et selskap har en langsiktig ubrukt finansiell reserve, kan det være aktuelt å søke investeringer som kan gi avkastning og samtidig opprettholde et passende sikkerhetsnivå.
Ved å investere kontantstrømmen til bedriften din kan du også diversifisere inntektskildene dine. Finansielle produkter erstatter selvsagt ikke selskapets hovedaktivitet, men de kan bidra til å forbedre dens samlede lønnsomhet og forberede finansieringen av fremtidige prosjekter. Denne tilnærmingen må imidlertid være en del av forsvarlig forvaltning, hvor evnen til å møte løpende utgifter fortsatt er en prioritet.
Før du investerer: analyser nøye dine kontantstrømbehov
Det første trinnet er å identifisere beløpet som faktisk er tilgjengelig for en investering. Ikke alle kontanter på bankkontoen kan betraktes som overskudd. En del av denne kontantstrømmen er avgjørende for å betale leverandører, betale lønn, honorere skattekostnader eller absorbere eventuelle forsinkede betalinger fra kunder.
Det er derfor viktig å skille driftskontanter fra overskytende kontanter. Sistnevnte tilsvarer beløp som ikke vil bli brukt på kort eller mellomlang sikt og som kan investeres uten å svekke den økonomiske balansen i selskapet.
Investeringshorisonten er også et avgjørende kriterium. Et selskap som planlegger en investering i løpet av noen måneder vil favorisere svært likvide og lavrisikostøtter. Omvendt, dersom kapitalen ikke er ment å mobiliseres på flere år, blir det mulig å vurdere mer dynamiske investeringer med høyere avkastningspotensial.
Hovedkriteriene for å velge en investering
Ytelse bør aldri være det eneste utvalgskriteriet. Sikkerhet for kapital forblir ofte prioritet for et selskap, spesielt når de investerte summene kan være nødvendige raskt.
Likviditet representerer også et vesentlig element. Noen investeringer gjør at midler kan gjenvinnes på bare noen få dager, mens andre pålegger en minimumsbeholdningsperiode eller har lengre videresalgsperioder. Valget avhenger derfor direkte av samfunnets fremtidige behov.
Skatt fortjener også spesiell oppmerksomhet. Avhengig av investeringens art og skatteregimet til selskapet, kan finansinntekter være gjenstand for ulike behandlinger. Det anbefales derfor å integrere dette aspektet i beregningen av reell lønnsomhet for å unngå ubehagelige overraskelser.
Endelig, kostnadene må analyseres nøyaktig. Selv når de virker lave, kan de redusere nettoresultatet betydelig over flere år, spesielt når de investerte beløpene er store.
De viktigste investeringene for å investere bedriftens kontantstrøm
Terminkontoer er fortsatt en populær løsning for selskaper som prioriterer sikkerhet. Driften deres er enkel: midlene er sperret for en fast periode i bytte mot en på forhånd kjent godtgjørelsessats. Denne løsningen er spesielt egnet for selskaper som vet at de ikke vil trenge denne likviditeten på flere måneder.
Profesjonelle betalte kontoer gir mer fleksibilitet. Selv om avkastningen generelt er lavere, gjør de det mulig å opprettholde betydelig tilgjengelighet på kapital samtidig som de genererer en viss interesse.
Pengemarkedsfond er et annet interessant alternativ. De investerer hovedsakelig i svært kortsiktige finansielle instrumenter og er kjent for sitt lave risikonivå. De brukes ofte av selskaper som ønsker å optimere kontantstrømmen uten å utsette seg for høy volatilitet.
For selskaper med lengre investeringshorisont representerer obligasjoner en mellomløsning. De lar deg motta vanlige inntekter samtidig som de presenterer et risikonivå som generelt er lavere enn aksjemarkedene. Obligasjonsfond gir også diversifisering som bidrar til å begrense risikoen knyttet til en enkelt utsteder.
ETF-er tiltrekker seg flere og flere forvaltere takket være deres reduserte avgifter og deres evne til å gjenskape ytelsen til store aksjemarkedsindekser. De gir enkel tilgang til en diversifisert portefølje, men verdien kan svinge på kort sikt. De er derfor mer egnet for selskaper som kan låse kontantstrømmen over flere år.
Noen selskaper velger også å investere deler av overskuddet i SCPI-er eller i kapitaliseringskontrakter. Disse løsningene kan utfylle en overordnet formuestrategi, forutsatt at du aksepterer en lengre investeringshorisont og mer begrenset likviditet.
Bygg en sammenhengende strategi
I de fleste situasjoner er det best å ikke konsentrere all kontantstrøm i ett medium. En diversifisert tilnærming gjør det mulig å spre risiko og holde deler av likviditeten umiddelbart tilgjengelig.
Et selskap kan dermed opprettholde en sikkerhetsreserve på svært likvide investeringer samtidig som de gradvis investerer deler av overskuddet i kjøretøy med høyere avkastningspotensial. Denne diversifiseringen bidrar til å sikre kontantstrømmen samtidig som den forbedrer dens samlede lønnsomhet.
Den vedtatte strategien må jevnlig revurderes for å ta hensyn til endringer i selskapets økonomiske situasjon, markedsforhold og utviklingsprosjekter.
Feil å unngå
En av de vanligste feilene er å kun favorisere investeringer med best avkastning. Høy ytelse er generelt ledsaget av et høyere risikonivå, som kan være uforenlig med et selskaps kontantstrømbehov.
Det anbefales heller ikke å investere midler som kan være nødvendig på kort sikt. Dårlig forventning om finansieringsbehov kan tvinge selskapet til å selge sine investeringer under ugunstige forhold.
Gebyrer er et annet årvåkenhetspunkt. Abonnements-, administrasjons- eller arbitrasjekostnader kan redusere den endelige lønnsomheten betydelig. Det er derfor viktig å sammenligne tilbud før du tar noen beslutning.
Til slutt kan mangel på diversifisering øke risikoen unødvendig. Å spre investeringene på flere aktivaklasser gjør det generelt lettere å motstå svingninger i finansmarkedene.
Overvåk investeringene dine jevnlig
Implementering av en investeringsstrategi er ikke en engangsprosess. Investeringer må overvåkes over tid for å verifisere at de fortsatt er tilpasset selskapets mål.
Endringer i renter, finansmarkedsutvikling eller til og med kontantstrømbehov kan rettferdiggjøre en justering av allokeringen. Regelmessig overvåking gjør det også mulig å identifisere støtter som har blitt mindre effektive og å gripe nye muligheter når økonomiske forhold endres.
